存款利率跌破“1”时代，储户转战“新三金”配置

“三年前(qián)存100万，利息能买一辆车(yīliàngchē)；现在(xiànzài)存三年，利息只够加三年油。”福建储户黄元（化名）告诉记者，三年前，她(tā)的存款利率还有3.5%，现在则降至1.3%，百万存款三年利息从10.5万元缩水至3.9万元。 5月下旬，六大国有银行集体下调利率(lìlǜ)，一年期定存首次跌破1%，活期利率仅0.05%。近(jìn)一周以来，十余家中小银行紧随(jǐnsuí)大行降息步伐，将最高定存利率压至1.7%以下。 曾经火爆的大额存单抢购潮偃旗息鼓。部分(bùfèn)银行同步调低大额存单利率，并(bìng)下架2年期以上产品。目前大行大额存单利率多未(duōwèi)超过1.4%。部分民营银行调降(diàojiàng)后，可购大额存单最高利率也仅为1.65%。 面对低利率时代，年轻人(niánqīngrén)开始寻找(xúnzhǎo)“存款替代”， “货币基金+债基+黄金”的“新三金”配置成为新宠(xīnchǒng)。当存款不再是“躺赚”的选择，一场全民理财意识觉醒的浪潮正在到来。 5月20日(rì)，工、农、中、建、交(jiāo)、邮储六大国有银行、招商银行同步下调存款利率。一年期定期存款利率首次跌破1%至(zhì)0.95%，活期利率降至0.05%。 股份行快速跟进。截至(zhì)记者发稿前，中信银行(yínháng)、兴业银行、浦发银行、光大银行(guāngdàyínháng)、华夏银行、民生银行、广发银行、平安银行等全国性股份制商业银行(shāngyèyínháng)均已跟进。一年期定期存款利率均降至(jiàngzhì)1.15%，两年期定期存款利率降至1.2%（除民生银行外），三年期、五年期存款利率分别调整至1.3%、1.35%。 已有中小银行(zhōngxiǎoyínháng)跟进本轮降息。例如，杨凌农商行在5月21日发布调整人民币存款挂牌利率的公告，其中，一年期定存利率下调(xiàdiào)至1.1%。两年期、三年期、五年期定存利率分别为(wèi)1.2%、1.3%、1.3%，全线(quánxiàn)进入“1时代”。 除此以外，据记者不完全梳理，近一周，肇庆农商行(shāngháng)、杨凌农商行、湖南(húnán)安乡农商行、渤海银行等十余家银行发布利率(lìlǜ)调整公告，官宣降息。调整后，一年期定存的利率基本在1.1%～1.2%，定存最高利率不超过(chāoguò)1.7%。 这也使(shǐ)不少定存快到期的储户们焦虑起来。来自福建的储户黄元在6月份有(yǒu)两笔存款到期，当时的存款利率在3.5%左右(zuǒyòu)。对于她而言，未来这部分的收益(shōuyì)将“断崖式下跌”，100万元存款，三年利息从10.5万元缩水至3.9万元。 “但是(dànshì)没有办法，已经习惯存款(cúnkuǎn)这种稳定的模式了。”黄元告诉记者，到期后决定多看几家银行，但大概率还是会选择存款产品。 利率普降(pǔjiàng)背景下，银行大额存单、通知存款等“高息”产品也(yě)黯然失色。以(yǐ)大额存单为例，融360数字科技研究院数据显示，2025年3月，银行发行的大额存单1年期(niánqī)平均(píngjūn)利率为1.719%，2年期平均利率为1.867%，3年期平均利率为2.197%，5年期平均利率为2.038%。 挂牌利率调整后，多家大行2年期以上(yǐshàng)大额存单已下(yǐxià)架、存单利率也同步调低。以招商银行为例(wèilì)，该行APP显示目前中短期限(qīxiàn)大额存单在售， 6个月、1年期、2年期大额存单的利率分别为1.3%、1.4%、1.4%。 中国银行的情况也类似。记者注意到，该行目前已无两年期以上(yǐshàng)存款(cúnkuǎn)产品在售(zàishòu)。6个月、1年期、2年期大额存单的利率分别为1.1%、1.2%、1.2%。 除大行(chúdàxíng)外，原本的“利率高地”民营银行大额(dàé)存单产品也出现调整。5月(yuè)25日，记者登录(dēnglù)众邦银行APP发现，目前该行仅有1个(gè)月、3个月、6个月、9个月、1年期大额存单产品在售，最高利率仅为1.65%。去年，该行大额存单利率一度异军突起，可达到3%以上。 这一利率与货币基金相比已不具备显著优势(yōushì)。截至记者发稿前，天弘余额宝最新7日年化收益率约为(wèi)1.324%。 这一背景下，此前盛行的大额存单(cúndān)抢购潮也已偃旗息鼓。“最近没有再抢大额存单了，因为利差并不算(bùsuàn)太大了。”一名储户告诉(gàosù)记者，虽然目前大额存单利率较普通定存仍有一定上浮，但相较于(yú)市场上的其他产品，利率优势已经不再明显。 他告诉记者，由于(yóuyú)缺乏足够有吸引力的产品，他所在的大额存单抢购社群已(yǐ)很久无人讨论相关话题。此前，经常有群友自发“紧盯”APP，实时分享(fēnxiǎng)各种大额存单上架情况。 存款利率下行、大额(dàé)存单消失的背景下，储户开始积极(jījí)寻找资金新去处。 社交平台上，“风险低”“跑赢通胀”“收益(shōuyì)高于银行定期”成为(chéngwéi)年轻人筛选理财产品的核心标准。 基于这一逻辑，近期不少年轻人开始流行起(qǐ)攒“新三金”，即货币基金(jījīn)、债券基金、黄金基金。 在采访中，不少(bùshǎo)90后投资者对记者表示，低利率时代下，正在将资产配置优化当作更重要的(de)命题。 “投资(tóuzī)是希望不被动接受低利率(dīlìlǜ)，拥有抵御风险的能力和底气。这种(zhèzhǒng)意义上看，‘新三金’也是给自己的一个保障。”深圳的一名投资者阿亮介绍。 风险偏好较低的年轻储户(chǔhù)正批量涌入货币基金(huòbìjījīn)、债券基金中。阿亮就是其中之一，他称自己为“收蛋人”。 “ 我们一般将0.01%的(de)收益(shōuyì)称为‘收一个蛋’，这样比喻其实很贴切，与股票相比，低(dī)风险的债基讲究的就是一个积少成多的快乐。”阿亮告诉记者，自己目前将收入(shōurù)的60%都投入到债基市场，每天打开APP查看收益“收蛋”。 虽然行情波动时容易“碎蛋”（即收益为负），阿亮算了一笔总账，2024年他的综合收益率为5%，远远跑赢定期存款利率。随着存款降息(jiàngxī)，他正(zhèng)筹划着将剩余40%的存款产品再腾挪至债(zhìzhài)基中。 与阿亮不同，在深圳工作(gōngzuò)的(de)李飞（化名）除了配置一定比例(bǐlì)的债基、货基产品外，从2022年还陆续购入黄金ETF产品，目前已在他个人资产中占据三成仓位。近期由于存款降息、黄金价格回调，李飞正在筹划将(jiāng)部分存款资金转入黄金ETF“抄底”。 “近期黄金波动(bōdòng)较大，但是我个人还是比较看好(kànhǎo)后续价格。因此会在波动中适当高位套现、低位加仓。”李飞提到。 蚂蚁财富(cáifù)公布的数据显示，截至(jiézhì)2025年4月底，有937万90后、00后同时配置(pèizhì)了余额宝货币基金、债券基金、黄金基金，“新三金”浪潮持续发酵。 此外，存款搬家的趋势(qūshì)也正日益显现。央行数据显示(xiǎnshì)，4月单月，居民部门存款减少1.39万亿元(wànyìyuán)，同期非银存款大增，非银行业金融机构存款增加1.57万亿元，同比增加 1.90万亿元。 “存款(cúnkuǎn)脱媒或影响银行(yínháng)负债稳定性，资金面波动可能增加。”开源证券银行业首席分析师刘呈祥认为，从绝对付息(fùxī)水平上看，目前1年期定存挂牌利率已低于现金类理财收益率(shōuyìlǜ)，本次利率调整或仍会驱动部分存款向理财转移。当表内存款向表外理财分流，银行的存款结构由一般性存款向非银存款转移，对应的是负债稳定性减弱和流动性(liúdòngxìng)风险(fēngxiǎn)指标下滑，可能一定(yídìng)程度影响银行融出意愿，另外“非银钱多”一定程度也会放大资金面的量价波动。 (本文(běnwén)来自第一财经)